Как-то во Франции я разговорился с соседями по гостинице, предпринимателями из Москвы. Интеллигентные господа, с хорошим инженерным образованием, кандидаты наук. И бизнес у них вполне интеллигентный по импорту энергетического оборудования. И зарабатывают хорошо. И вообще, все у них замечательно. Мы пошли поужинать в аутентичный ресторанчик, где подавали жареную лягушатину, и несколько часов беседовали "за жизнь" тут и там. В какой-то момент я спросил как они планируют жить после выхода на пенсию. То есть, что делают, чтобы обеспечить старость материально и какие для этого есть возможности в России.

      Они не то, чтобы вопроса не поняли, но посмотрели на меня как на инопланетянина, человека, живущего в каком-то непонятном измерении. Один сказал, что вообще об этом не думает и думать не хочет. Другой мрачновато пояснил, что вообще не рассчитывает дожить до старости. "Я готов в любой день умереть" сказал он. И чего ради я буду думать о таких вещах как выход на пенсию. Наверное не все его коллеги думают так же, но понятно, что планировать что-то на 20-30 лет вперед в крайне нестабильном обществе трудно. Практически невозможно.

      Ну хорошо, наше общество, конечно, намного стабильнее. Но тоже ведь не развивается по прямой. Есть спады и подъемы в экономике. Есть инфляция, которая временами почти незаметна как в девяностые годы минувшего века, а иногда превышает 10% в год как неоднократно случалось в восьмидесятые. Это же не шутки. Три года по десять процентов инфляции и осталось от сбережений в реальном исчислении меньше семидесяти процентов. А если инфляция "всего" 2 процента в год, то сколько набежит за 10 лет? А за тридцать?

      Часто слышал от студентов-китайцев, что старики, даже приехав в США, не доверяют банкам и держат сбережения "под подушкой". Каково им осознвать, что сбережения каждый год просто тают под воздействием инфляции. Номинал на бумажке тот же, а покупательная способность уже не та. А если под подушкой не только на последние приготовления, а сумма серьезная, ну, скажем, миллион долларов, то при двух процентах инфляции за год недосчитаешься 20 тысяч. А о более высокой инфляции и подумать страшно. Пойди заработай столько, чтобы после уплаты налогов осталось 20 тысяч под подушку положить.

     Какие есть варианты? Мы все имеем счет в банке. Можно положить деньги на savings account. Там платят какой-то процент. Небольшой, конечно, но деньги всегда можно забрать. Хватит ли этого процента чтоб хотя бы компенсировать потери от инфляции? Ну, разве что сильно повезет. Ведь с уплаченного банком интереса надо сначала заплатить налоги. А прямой ответ на вопрос зависит от уровня инфляции, от банковского процента и от налоговой шкалы конкретного человека. Во всяком случае, приумножить реальные (с учетом инфляции) сбережения на этом счету не получится.

     А больше, чем на savings account можно где-то заработать? Можно, но надо всегда помнить, что процент, под который можно положить деньги, это функция двух переменных.

     Первая - как легко можно воспользоваться сбережениями. На savings account деньги доступны в любой момент. Интерес будет выше если вкладчик обязуется какое-то время деньги не забирать. Есть такая форма вложения средств как CD (certified deposit). Я отправляюсь на страничку Today's National Average Rates в Интернете чтобы получить конкретные цифры для иллюстрации этого принципа. Если деньги положить на 6 месяцев, то интерес (средний по стране) составит 1.96%. Если положить их на год, то уже 2.31%. Для трех и пяти лет мы получим соответственно 3.08% и 3.82%. Грустные цифры. Эдак после уплаты налогов не покроешь и инфляцию. Пару лет назад можно было получить почти вдвое больше. Почему люди вообще туда деньги кладут? Потому что гарантировано государством. Потому что страшно потерять деньги совсем или их существенную часть.

     Мы вплотную подошли ко второй переменной, определяющей возврат на вложенный капитал - риск. Чем выше риск потерять деньги, тем выше должен быть предполагаемый доход. Иначе нет смысла рисковать. Может показаться, что самое рискованное - это покупать акции компаний. Они могут обесцениться и довольно быстро.Нам, живущим в Силиконовой Долине, за примерами не надо далеко ходить. Достаточно посмотреть на интернетовские компании. Но есть и куда более рискованные вещи. Например, игра на stock options, или, как их называют в русскоязычной литературе опционах. Там можно за несколько дней удвоить инвестиции, но можно и потерять их совсем, что тоже не самый плохой вариант. При некоторых способах работы с опционами можно потерять неограниченно большие суммы. Но и выигрыш, при удачном раскладе, тоже бывает сказочный.

     Популярность инвестиционных фондов (Mutual Funds) в частности связана с тем, что когда деньги вкладываются в группу компаний, особенно специально подобранных для снижения риска, то шансов потерять деньги намного меньше, как, впрочем, и шансов быстро их приумножить.

     Слушайте, а может вообще не надо себе забивать голову такими вещами. Живут же сотни тысяч пожилых людей, наших родителей, дедушек и бабушек. И лечат их бесплатно и деньги какие-то дают. Пусть небольшие, но на жизнь хватает. А ведь мы работаем. Нам государство будет пенсию платить. Вот, я недавно письмо получил и там подробно расписано какую сумму заплатят в зависимости от возраста выхода на пенсию. Тысячи полторы в месяц получается. Да если эту сумму удвоить (жена тоже работает), да если к тому времени иметь выплаченное жилье - вроде можно жить. Тут и инфляция не вопрос - сумма будет проиндексирована. Можно смело вести подсчеты в сегодняшних ценах.

     То есть, понятно, что в старости хорошо к заработанной пенсии иметь еще какие-то средства - кто бы спорил. Но так ли это необходимо? Стоит ли сегодня отрезать часть бюджета и закапывать подобно Буратино живые деньги на 20, 30, а то и 40 лет на американском Поле Чудес.

     Я далек от мысли, что система социального страхования (Social Security) прекратит свое существование и наше поколение останется буквально "на улице". Хотя многие пророчат ее близкий крах. Идея критиков очень простая. В 1937 году, когда система была только введена, на одного пенсионера было несколько десятков работающих людей, обеспечивающих этого пенсионера. Но через некоторое время на пенсию начнет выходить поколение бебибумеров, людей, родившихся между 1946 и 1964 годом. Нас таких насчитывается в стране 76 миллионов. На одного пенсионера будет приходится 3 работающих. Почему важно сколько работающих если мы всю жизнь платим отчисления в фонды социального страхования? Потому, что фонды эти устроены так, что мы не из своих сбережений деньги получаем, а из общего котла. Пока мы платим деньги они тратятся на тех, кто сегодня получает пенсии. Когда придет наш черед, то финансовое бремя ляжет на тех, кто будет отчислять деньги в те годы, когда мы уже перестанем работать.

     Дальше логика пессимистов такая: при нынешнем размере налога фонды останутся без денег, то есть, поступлений не будет хватать на содержание пенсионеров. Увеличивать налоги уже практически некуда. Можно деньги просто напечатать, но тогда будет сильная инфляция и реальная покупательная стоимость денег будет все равно недостаточной.

     Еще раз, мне лично в полный крах поверить сложно. Тем более, что грядущие неприятности известны заранее и к ним можно как-то подготовиться. Но факт остается фактом - фонды социального страхования в будущем перестают быть таким же надежным партнером как они были до сих пор. Сама схема перестает работать. Сумма компенсации фактически уже срезана за счет более позднего выхода на пенсию (67 лет вместо 65). Конечно, люди стали жить дольше, что очень хорошо. Более того, может через 30 лет людям в 75 будет так же хорошо работаться как нам в 50. Дай Бог, чтобы были силы. Но мы сейчас о другом - система социального страхования не даст нам и близко того, что она дает людям сегодня и давала до сих пор. Работа в преклонном возрасте может оказаться не вопросом выбора, а банальной необходимостью.

     То есть, имеется шанс оказаться вместе семьюдесятью миллионами других пенсионеров на попечении системы, которая не вполне к этому готова. Выход только один - что-то надо делать сейчас и самому, чтобы не рисковать.

     Очень многие люди так или иначе себя готовят к старости материально. Например, регулярно откладывая деньги в пенсионные планы по месту работы или в индивидуальные пенсионные планы (IRA). Другой, довольно распространенный способ обеспечить дополнительный доход в старости - иметь недвижимость, которая сдается в аренду. Например, дуплекс (дом с двумя квартирами). А почему не два дуплекса? А почему не триплекс (дом с тремя квартирами) или форплекс (дом с четырьмя квартирами)? Если заранее такой дом приобрести и к моменту выхода на пенсию его полностью выплатить, то доход может получиться вполне внушительным. А уж если иметь несколько домов, то и вовсе.

     Человек, имеющий собственный бизнес может расчитывать, что бизнес будет продан и он сможет жить на вырученные деньги. Человек, имеющий дом, может надеяться, что он сможет этот дом хорошо продать через много лет и на вырученные деньги купить что-то попроще и у него еще порядком останется.

     Очень многие люди в США имеют Life Insurance – страховой полис, который платит деньги наследникам в случае смерти человека. Страховки бывают недорогие, покрываюшие определенный срок, например, срок выплаты займа на дом. Если с одним из супругов случилось непоправимое, то у второго будет достаточно денег, чтобы рассчитаься за дом. Но есть и такие полисы, где совмещаются страхование как таковое и накопление. Вам каждый скажет, что путать инвестирование и страхование недьзя. Просто потому, что деньги, вложенные в страховой полис принесут меньше отдачи, чем просто вложеные в инвестиционые инструменты. Тем не менее, десятки миллионов людей имеют такие страховки. Почему? Потому, что не все так просто. Иногда это очень удобно. Особенно, когда исчерпаны лимиты других, более эффективных механизмов инвестирования.

     Боже, как сложен этот мир! Акции, опционы, накопительные банковские счета, CD, инвестиционные фонды, государственные и негосударственные облигации, страховые полисы, пенсионные планы на работе, индивидуальные пенсионные планы, налоговые льготы или их отсутствие, покупка дома и его перефинансирование, трасты, завещания, инфляция, риск потерять сбережения. Мало просто ходить на работу и вкалывать по 10, а то и 12 часов в день? Надо еще и во всей этой абракадабре разбираться? Каждый сам себе ответит на этот вопрос. Но, если вы хотите держать под контролем свое будущее, то придется разбираться. Да, чуть не забыл очень важную вещь: чем позднее человек задумался о том как материально обеспечить себя в старости, тем меньше у него возможностей. Интересно, какой процент читателей газеты «Новая Жизнь» в 25 лет задумывался о том как жить на пенсии?

     Но мы об этом еще поговорим.